皆さんは分散投資をしていますでしょうか？株式、債券、REIT、インフラファンド、BDC、現金などに振り分けています。ただポートフォリオについては何となく感覚的に設定していました。今回は自身のリターンがどの程度かを考えたいと思います。各資産のリターンについては調べてみると以下のデータがありました。(出典：https://nextfunds.jp/semi/article37.html)
日本株式のリターンの低さに目を奪われてしまいますが、これですと日本株への投資意義が見当たらないため少し補正して考えたいと思います。今回はざっくりと日本株式、先進国株式、新興国株式はそれぞれ 7% の期待リターンとしたいと思います。一方で債券は現在国内債券ほぼ1択のうえ、その内訳はほぼ定期預金です。そのため期待リターンは 0.1% で計算したいと思います。ただ仮に先進億債券、新興国債券にも投資をすると考えると上記の表から先進国債券は 3%、新興国債券は 6% のリターンと見込みたいです。国内REIT と海外 REIT はある程度リスクもありますので先進国REIT の実績に基づいてそれぞれ 6% としたいと思います。インフラファンドは間近の分配金利回りから考えると税金なども考慮して 5% 程度のリターンとします。BDC については株式と同じ程度のリスク(あるいはそれより高い？）があると思いますので、こちらの期待リターンは 7% としたいと思います。コモディティは日銀が目標としている物価上昇率が 2% なので期待リターンも 2% としてみました。
ではこれらの結果に基づいて、私の目標ポートフォリオから期待されるリターンは、約 5.3% でした。なお私の目標ポートフォリオについては下記記事を参照ください。
実際に期待通りのリターンが得られるかどうかは年末で答え合わせですね。本当はここで一緒にリスクも考えてみるべきなのでしょうが、そちらについてはまた後日考察してみたいと思います。
それでは、また。
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