株の出口戦略 ~目標株価・理論株価設定の重要性~

投資の考え方

 株の売買にあたり、売却のタイミングが難しいと感じたことはないでしょうか?私は非常に感じていますし、いまだに苦手ですね。ただその原因は保有している銘柄の目標株価がイメージできていないからだと最近思いました。株価は日々の情報で上下しますが、最終的には理論株価に集約していくと考えられています。では理論株価とは何でしょうか?残念ながら正確に求めることはできません。できれば誰も売買のタイミングで苦労しないですからね。ただ株は企業の権利を買う、ということです。企業の価値を発行株式数の数だけ分割し、売りに出されているのが株ですね。つまり株の価値とは企業の保有する財産と今後生み出す利益からなるということです。保有する財産の割安、割高の指標は PBR、利益の割安、割高の指標は PER で見ることができます。この利益については色々な要因で上下することになります。そのため正確な見積もりが難しいです。なので理論株価を出すのは難しいのですね。

 ただ投資を判断するにあたり、今後の事業性などを判断して投資をするわけですので、やはりある程度の利益予想を行い、それに基づいて理論株価、目標株価を設定していれば、それに対して割高なら売り、割安なら買いとすればよいのです。ただ残念ながら私が目標株価を設定している銘柄は少ないです。そのため売買のタイミングが難しいと感じるのだと思います。最近は忙しくて企業分析をサボっていましたが、この気づきをきっかけに企業分析や自身の目標株価を設定しようかな、と思いました。

 この目標株価設定の巧拙が投資リターンの違いにつながりそうですね。

 それでは、また。

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